인플레이션의 개념과 전망
“인플레이션을 정복하는 투자자가 승리한다”
인플레이션은 경제학에서 중요한 주제 중 하나로, 가격수준의 상승과 관련된 현상입니다. 2003년 대한민국에는 ‘만원의 행복’이라는 프로그램이 있었습니다. 10,000원을 지급하고 한정된 만원이라는 돈 안에서 일주일간 생활하는 모습을 담아내는 예능 프로그램입니다.
[만원의 행복]다시보기 보러가기
과연 2023년에는 10,000원을 지급하고 일주일 간 생활하도록하면 어떤 일이 벌어질까요? 상상하실 수 있나요? 밖에서 먹는 밥한끼는 적어도 6~7,000원이며, 간편식 밀키트만으로 식사를 버티려고해도 2~3끼니면 10,000원이란 돈은 눈녹듯 사라질 것입니다.
1980년대 초반에 자장면 가격은 200원 이였다고 합니다. 주택담보대출의 상환기간으로도 설정이 가능한 40년이 지난 지금 짜장면 가격은 얼마인가요? 2023년 자장면 평균가격은 6,361원 입니다. 인플레이션으로 인해 약 32배 가량이 올랐습니다.
그렇다면 현금으로 대입해본다면 어떨까요? 1980년대 초반에 강남의 은마아파트 한 채를 살 수있던 3천만원을 장롱 속에 현금으로 가지고 있던 사람이(그럴리는 없지만) 현재에 와서 돈을 꺼내본다면? 인플레이션을 맞은 은마아파트 2평은 살 수 있을 지 모르겠네요.
이처럼 물가는 지속적으로 상승하고 있고, 현금의 가치는 지속적으로 하락하고 있는 인플레이션 현상을 확인할 수 있습니다. 이번 글에서는 앞서 말씀드린 사례처럼 인플레이션의 개념, 과거의 경험, 향후 인플레이션으로 인한 경제상황 변화 및 개인 자산 변화에 대한 이야기를 나눠보려고 합니다.
인플레이션의 개념
인플레이션은 일반적으로 가격 수준이 상승하는 경향을 의미합니다. 이것은 통화의 가치가 하락하고, 돈의 구매력이 감소함을 의미합니다. 인플레이션은 여러 요인에 의해 발생할 수 있으며, 주로 다음과 같이 분류됩니다.
- 수요품 가격 상승: 소비자나 기업들이 물품과 서비스에 대한 수요가 증가할 때 발생합니다.
- 비용추적 인플레이션: 생산 비용의 상승으로 인해 기업이 물가를 올릴 때 발생합니다.
- 통화 공급 증가: 중앙 은행이 통화를 증가시키면, 시장에 더 많은 돈이 유입되어 인플레이션을 유발할 수 있습니다.
인플레이션 – 과거의 경험
과거의 인플레이션 경험은 인플레이션의 영향을 이해하는 데 중요한 교훈을 제공합니다. 역사적으로, 고지식의 인플레이션은 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고차원의 인플레이션은 다음과 같은 문제를 초래할 수 있습니다.
- 구매력 감소: 인플레이션으로 인해 소비자의 구매력이 감소하므로 생활비 부담이 늘어납니다.
- 투자 부정적 영향: 높은 인플레이션은 투자 환경을 불안정하게 만들어 투자자들에게 부정적 영향을 미칩니다.
- 통화가치 하락: 인플레이션으로 인해 통화의 가치가 하락하고, 금융 시장 불안정성이 증가합니다.
인플레이션 – 향후 전망
- 중앙 은행 정책
중앙 은행은 인플레이션을 통제하기 위해 통화 공급을 조절합니다. 정책 변화는 인플레이션에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 미국 정부의 금융 정책을 결정하는 최고 의사결정 기관인 미국 연방준비제도이사회(FED)에서 연방공개시장위원회(FOMC)를 통해 지역연준과의 협의 하에 결정되는 미국의 기준금리에 따라 각 국의 중앙 은행들도 많은 영향을 받고 있습니다.
- 공급망 문제
글로벌 공급망 문제, 자연 재해 등은 원자재 가격 상승을 유발하고, 이는 인플레이션에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경기 상황
경제 성장과 수요 변화는 인플레이션에 영향을 미칠 수 있으며, 고용률과 급여 상승도 중요한 요소입니다.
개인의 자산 변화
인플레이션은 개인의 자산에 대해 다양한 영향을 미칩니다. 인플레이션을 대비하는 사람이냐 대비하지않는 사람이냐에 따라 개인의 자산은 크게 변화합니다.
- 현금 및 현금 유사 자산
- 인플레이션과의 관계: 인플레이션이 발생하면 현금의 구매력이 감소합니다. 즉, 동일한 금액의 현금으로 물건을 구매하려면 더 많은 돈이 필요합니다. 이는 현금 보유자에게 손실을 초래할 수 있습니다.
- 영향: 고인플레이션 시기에는 현금을 보유하는 것이 현명하지 않을 수 있으며, 현금 보유량을 최소화하고 다른 자산 클래스로 재투자하는 것이 더 이치적입니다.
- 주식 및 부동산
- 인플레이션과의 관계: 일반적으로, 인플레이션은 주식 및 부동산 가격 상승을 견인할 수 있습니다. 높은 인플레이션은 기업의 수익성을 높일 수 있으며, 부동산 자산의 가치도 상승할 수 있습니다.
- 영향: 주식 및 부동산 투자는 인플레이션에 대비한 자산 다변화 전략의 일부로 고려될 수 있습니다. 특히 부동산은 인플레이션에 대한 좋은 헤지 자산 중 하나로 여겨집니다.
- 채권 및 현금성 자산
- 인플레이션과의 관계: 고인플레이션 시기에는 채권 및 현금성 자산의 실제 수익률이 감소할 수 있습니다. 채권의 고정금리는 인플레이션으로 인해 물가 상승을 따라잡지 못할 수 있습니다.
- 영향: 고인플레이션 시기에는 채권 및 현금성 자산의 가치가 하락할 수 있으며, 이로 인해 투자자들은 수익률을 유지하거나 늘리기 위해 다른 자산으로 이동할 수 있습니다.
- 금과 다른 상품
- 인플레이션과의 관계: 인플레이션은 금과 같은 상품의 가격을 상승시킬 수 있습니다. 금은 자산 가치를 보존하고 물가 상승을 상쇄하는데 사용되는 자산으로 간주됩니다.
- 영향: 고인플레이션 환경에서는 금과 같은 상품이 투자자들에게 인플레이션 헤지 수단으로 고려됩니다.
- 다양한 자산 분산
- 인플레이션과의 관계: 투자자들은 자산 다양화 전략을 통해 인플레이션의 영향을 완화시킬 수 있습니다. 다양한 자산 클래스에 투자하면 하나의 자산 클래스의 부정적 영향을 상쇄할 수 있습니다.
- 영향: 포트폴리오 다변화는 인플레이션의 영향을 분산시키고 투자자의 전체 금융 거래를 안정화시킬 수 있습니다.
요약적으로, 인플레이션은 다양한 자산 및 투자대상에 영향을 미칩니다. 투자자는 인플레이션의 영향을 고려하여 자산 다변화 전략을 수립하고, 금융 목표를 달성하기 위해 적절한 자산 클래스에 투자할 필요가 있습니다. 인플레이션은 경제적 변화와 연관성이 높은 중요한 요소 중 하나로 간주됩니다.
인플레이션은 경제와 개인 자산에 중대한 영향을 미칠 수 있는 경제 현상입니다. 이 글을 천천히 몇번이고 읽어보시고 드는 생각은 모두 다르겠지만 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 글이 됐으면 좋겠습니다. 여러분들의 인플레이션 관리와 금융 계획 수립에 도움을 주는 글이 되길 2CONOMY는 기대하며 다음 글에서는 인플레이션보다 무섭다는 스태그플레이션(Stagfaltion)에 대해 알아보도록 하겠습니다.
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